La Bolsa brasileña registró una masiva salida de capitales superior a los 17.000 millones de reales por parte de inversores internacionales e institucionales, provocando un desplome histórico en el mercado bursátil.

La retirada de fondos también alcanzó a los inversores institucionales, que sacaron aproximadamente 4.800 millones de reales entre el 26 de octubre y el 3 de noviembre. De esta manera, el drenaje total de recursos superó los 17.000 millones de reales durante ese período, generando una profunda preocupación en el sector financiero.

La reacción del mercado quedó reflejada en el Ibovespa, principal índice de referencia de las acciones brasileñas. Entre el jueves 22 y el miércoles 4, el indicador acumuló una caída del 18,3%. El episodio más pronunciado ocurrió tras el balotaje, cuando el índice se desplomó un 13,88% en una sola jornada, marcando la tercera mayor baja diaria desde el año 2000 y obligando a la bolsa B3 a activar su mecanismo de interrupción automática de operaciones por primera vez desde la pandemia de Covid-19 en 2020.

El impacto político y la mirada puesta en la Argentina

El escenario político y económico en Brasil generó un fuerte impacto en los inversores extranjeros, quienes comenzaron a mirar hacia la Argentina de Javier Milei como una gran alternativa. Los mercados se sienten atraídos por el programa de reformas, la desregulación, la baja de impuestos, la apertura económica y el compromiso oficial con el déficit cero y la defensa del superávit fiscal.

A esto se suma el Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI), que ofrece beneficios fiscales y cambiarios a proyectos superiores a los USD 200 millones, posicionando a sectores como la minería, la producción energética de Vaca Muerta y los agronegocios como imanes para captar capitales internacionales.

En este contexto de incertidumbre, la firma XP Investimentos decidió modificar su perspectiva sobre el mercado brasileño en su informe de noviembre, reduciendo su recomendación para las acciones de Brasil de optimista a neutral y advirtiendo sobre un escenario de alta inflación y tasas de interés elevadas.